Маркетинг IPO Anthropic сдвинулся на середину октября

Anthropic начнёт маркетинг IPO не раньше середины октября и рассчитывает завершить листинг за несколько дней до промежуточных выборов в США в ноябре. Об этом в пятницу сообщил CNBC со ссылкой на источники, знакомые с ходом подготовки к выходу на биржу.

Коротко

• Публичное раскрытие проспекта, с которого начинается финальная стадия размещения, ожидалось уже на следующей неделе, однако теперь, по словам двух источников, знакомых с подготовкой сделки, документ не ждут раньше конца сентября.
• Некоторые инвесторы оценивают потенциальное размещение в 2 триллиона долларов, что сделало бы его одним из крупнейших IPO в истории; для сравнения, SpaceX вышла на биржу в июне с рекордной оценкой 1,77 триллиона.
• Параллельно компания добивается закрытия возобновляемой кредитной линии на 15 миллиардов долларов, после чего с ней должны встретиться аналитики, в том числе представители банков, участвующих в этом финансировании.

Сроки IPO компании двигают часто, но у Anthropic итоговое окно узкое: маркетинг стартует не раньше середины октября, а закрыть сделку планируют до ноябрьских выборов. Размещение такого масштаба читается как проверка аппетита публичного рынка к ИИ-сектору, и его исход, вероятно, скажется на планах других компаний отрасли, включая OpenAI. Названные инвесторами 2 триллиона долларов при этом остаются их собственной прикидкой, а не ориентиром, который объявила компания.

Публикацию проспекта сдвинули с ближайшей недели на конец сентября

Публичное раскрытие проспекта считается ключевым шагом всей процедуры, с него начинается финальная стадия размещения. Документ ждали уже на следующей неделе, говорили двое из источников, но теперь его публикацию относят к концу сентября. Те же источники оговариваются, что и планы, и сроки ещё могут измениться.

Маркетинг выпуска, то есть встречи с инвесторами и сбор заявок, начнётся не раньше середины октября, а завершить листинг компания рассчитывает за несколько дней до промежуточных выборов в ноябре. Переносы графиков IPO происходят часто: эмитенты подстраиваются под состояние рынка, регуляторные проверки и другие этапы подготовки к выходу на биржу, поэтому изменение сроков само по себе не рассматривается как что-то необычное.

Anthropic хочет закрыть кредитную линию на 15 миллиардов долларов до встреч с аналитиками

В рамках подготовки к IPO компания стремится финализировать возобновляемую кредитную линию на 15 миллиардов долларов. После этого, по словам одного из источников, с Anthropic должны встретиться аналитики, в том числе представители банков, участвующих в этом финансировании. Ранее Bloomberg сообщал, что компания вела переговоры о расширении линии до 15 миллиардов долларов.

Встречи аналитиков предшествуют публичному раскрытию проспекта, и по сложившейся практике компании оставляют между этими шагами несколько недель. В случае с Anthropic этот промежуток, как ожидается, будет короче обычного: аналитики, по словам одного из источников, и без того хорошо знакомы с компанией. Среди банков, работающих над размещением, источники называют Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan и Citi.

Инвесторы говорят о размещении на 2 триллиона долларов

Перенос отодвигает размещение, которое, по словам некоторых инвесторов, может быть оценено в 2 триллиона долларов. Такая сделка стала бы одним из крупнейших IPO за всю историю и проверкой того, насколько публичный рынок готов вкладываться в индустрию искусственного интеллекта. Интерес объясняют тем, что инвесторы ищут доступ к быстрорастущему ИИ-сектору именно через публичные рынки.

Сделка может совпасть по времени с потенциальными размещениями других компаний ИИ-сектора, включая OpenAI, и её заранее называют одним из самых ожидаемых IPO за всю историю публичных рынков. Для сравнения: в июне листинг провела SpaceX Илона Маска, оценка компании при выходе на публичный рынок составила рекордные 1,77 триллиона долларов.

Что произойдёт до середины октября

Ближайшая контрольная точка приходится на конец сентября: к этому времени, по словам источников, ожидается публичное раскрытие проспекта. До него Anthropic рассчитывает финализировать кредитную линию на 15 миллиардов долларов и провести встречи с аналитиками, а маркетинг выпуска начнётся не раньше середины октября.

Завершить листинг компания планирует за несколько дней до промежуточных выборов в США в ноябре. Источники, знакомые с подготовкой размещения, оговариваются, что планы вместе со сроками ещё могут измениться, поэтому и конец сентября, и середина октября остаются ориентирами, которые способны сместиться снова.