Непрямые каналы дали Anthropic больше 40% ARR

Во втором квартале 2026 года доля годовой повторяющейся выручки Anthropic, проходящей через непрямые каналы, превысила 40%. Данные приводит SemiAnalysis: к непрямым каналам отнесены Bedrock, Foundry и Gemini Agent Enterprise. Монетизируется такая выручка при этом не так, как прямые продажи самой лаборатории.

Смещение выручки в сторону партнёрских платформ меняет экономику продаж: доллар ARR, пришедший через такую площадку, вероятно, оставляет лаборатории меньше, чем доллар по прямому корпоративному контракту. При доле выше 40% это меняет и то, как читать сводный показатель ARR у лабораторий и сравнивать его между собой. Непрямые каналы при этом выглядят рабочим способом дотянуться до заказчиков, которые предпочитают закупать ИИ через уже используемые ими платформы, и такой обмен доли маржи на охват для Anthropic пока продолжается.

Непрямые продажи означают, что заказчик получает доступ к моделям Anthropic внутри партнёрской платформы: Bedrock, Foundry или Gemini Agent Enterprise. Договор и биллинг в такой схеме идут через владельца площадки. Прямые продажи лаборатория ведёт сама, через собственный API и корпоративные соглашения, и монетизируются два потока по-разному, на что SemiAnalysis обращает отдельное внимание.

Отдельно SemiAnalysis отмечает, что подавляющую часть новых долларов годовой повторяющейся выручки у лабораторий приносят API и продажи бизнесу. Аббревиатура NNARR обозначает прирост годовой повторяющейся выручки за период, то есть новые доллары поверх уже набранной базы. Непрямая выручка при этом монетизируется не так, как прямая.

Из названной доли следует, что во втором квартале 2026 года по прямым каналам к Anthropic пришло меньше 60% годовой повторяющейся выручки. Bedrock, Foundry и Gemini Agent Enterprise перечислены как непрямые каналы без указания вклада каждого из трёх в общую долю.

Anthropic направила 100 миллионов долларов в Claude Partner Network, собственную партнёрскую программу вокруг Claude. Ещё одно направление лаборатории, Claude Code, внесло вклад в прибыльную монетизацию моделей ИИ в 2026 году. Отдельных значений выручки по этим двум направлениям публично не приводится.

Куда двинется доля непрямых каналов

Отметка в 40% зафиксирована по итогам второго квартала 2026 года, а будет ли доля непрямых каналов расти дальше, SemiAnalysis не прогнозирует. Абсолютные значения ARR Anthropic за этот квартал в оценке не приводятся. Сроки, за которые Anthropic освоит 100 миллионов долларов в Claude Partner Network, и ожидаемая отдача от этих вложений не названы.